写于 2018-11-23 06:06:02| a澳门永利娱乐官网| 专栏

信贷贷款 - 对新兴经济体的担忧

随着消费者和企业的借贷越来越多,全球最大的新兴市场已经从2008年的金融危机中迅速复苏

但现在,“党”信贷可以追溯到这些国家的银行

随着经济“降温”,从土耳其到南非的未付贷款飙升

国有银行被迫承担坏账

同时,中国的银行已经“下令”提高其强制储备

在中国的前四大银行,坏账不是投资者“疏远”H,这四个“巨头”的股票在历史低点附近波动今年早些时候,新兴市场正在流血,因为投资者猜测美联储将很快撤回其政策

信贷危机这种现象推高了利率,同时使新兴经济体的货币贬值

尽管2013年9月美联储决定维持债券购买计划的庞大规模但资本流入的逆转可能会威胁到发展中国家的经济健康和银行系统

几本关于金融风险的书籍的作者萨蒂亚吉特达斯警告说冒险新兴市场的信贷增长过度,Satyajit Das和s下的房地产泡沫分析师甚至连中国这个“不考虑货币”的经济发展之都,也面临着对国有企业重组效率低下的选择, Expert Das表示,与西方国家不同,如果信贷活动减少,新兴经济体的政府更有可能挽救银行

信贷紧缩使这些经济体不堪重负

虽然信贷增长伴随着经济增长,但自然资本已经超过了大多数新市场的增长速度

根据世界银行的统计数据,在中国,2012年企业贷款占GDP的132%, 2008年占GDP的104%同期,这些数字从土耳其的33%上升到54%,从巴西的53%上升到68%

2012年,南非的企业信贷占GDP的150%与此同时,一些国家的消费者债务急剧增加,信贷增长对经济下滑的影响很大,中国巨头的经济增长率从平均10.6下降2012 - 2011年的比例下降至2012年的7.7%印度也同样下滑,去年GDP增​​速从平均7.8%下滑至5%

哈佛大学的Carmen Reinhart和Kenneth Rogoff得出的结论是,在银行危机之前,往往是资产泡沫,资本流入和信贷繁荣

对两个世纪以来66个国家的分析表明,新兴经济体或发达经济体的危机原因是相同的

自2012年巴西最大银行减少贷款活动以来政府利用国有银行继续支持信贷增长,目前国有银行贷款占信贷总额的50%以上,而2007年约为35%

10月穆迪投资者服务公司降低了巴西的债务前景,这是政府支持国有银行的原因之一

巴西银行的消费贷款违约率在2012年5月创下了8.2%的创纪录水平,并在2013年9月下降了7%

在印度,超过十年国有银行约占银行系统总资产的75%

印度国家银行(SBIN)是印度最大的资产银行和第三大银行巴罗达银行(BOB)受新德里控制

印度财政部表示可能向国有银行注资20亿美元,以帮助他们应对不断增加的不良贷款

高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)预计,截至1414年3月31日的财年,印度的经济增长率将降至4%,这是十多年来的最低水平

 截至2013年6月30日,印度银行的坏账飙升至贷款总额的3.9%

这个数字在3月份仅为2.4%

同时, 2013年第三季度中国四大主要银行的无抵押贷款增长4%,为2010年以来的最高水平

外交关系委员会(纽约市委员会)高级研究员贝恩斯蒂尔(Benn Steil)去年夏天表示,经常账户赤字巨大的国家特别脆弱

赤字的逆转是一个长期项目,需要结构性变革,需要数年才能实施

美联储推迟缩小经济刺激计划Steil预测,经常账户赤字最大的新兴市场最终将不得不求助于国际货币基金组织(IMF)

但Steil担心IMF目前没有充分此外Nergis Kasabali,在布尔干YATIRIM Menkul Degerler AS的分析师(总部设在伊斯坦布尔)表示,这些贷款将若如果经济仍然运行他们退还有经济的冲击,这是因为量化宽松政策在4月撤销和外国资本流入回归据摩根大通公司的分析师尼古拉斯Panigirtzoglou,在此期间截至2013年7月底,400亿美元已退出10大新兴市场(不包括中国)中国比其他新兴市场更有能力应对银行体系的崩溃,因为它拥有近4万亿美元的外汇储备,并且不依赖于资本流动

银行,公司或消费者的融资外汇储备较低的发展中国家将难以填补银行系统的空白并保护本国货币

如果债务没有偿还到贷款总额的25%,西方资金流量不足以拯救银行业/

作者:房莎